CAVEJ L2 Cours de Problèmes monétaires et financiers

Sommaire

I) Introduction à l'économie monétaire

A. Introduction
B. Définition et nature de la monnaie
C. Les fonctions de la monnaie
1. Une unité de compte
2. Un intermédiaire des échanges
3. Une réserve de valeur
D. Les diverses formes de la monnaie
1. La monnaie marchandise
2. La monnaie métallique (en particulier l'or et l'argent)
3. La monnaie papier
4. La monnaie et les autres actifs financiers
5. Le financement de l'économie

II) La création monétaire

A. La création monétaire
1. Introduction
2. La création de monnaie bancaire
3. La liquidité bancaire
4. La création de monnaie centrale par la banque centrale (BC)
5. Les contreparties de la monnaie

III) L'offre de monnaie

A. Introduction
B. L'équation de la monnaie
C. La théorie du multiplicateur de crédit
1. Le multiplicateur de crédits dans l'hypothèse où la seule contrainte est la constitution de réserves obligatoires à la BC
2. Le multiplicateur de crédit dans l'hypothèse où les contraintes sont la multiplication de RO
D. La théorie du diviseur de crédit
E. Le comportement des banques
F. Conclusion

IV) Le financement de l'économie par les intermédiaires financiers est appelé financement indirect ou intermédié

A. Les diverses modalités de l'intermédiation financière
B. Les composantes du système financier français
C. Les établissements de crédit spécialisés
D. Les OPCVM
E. Les banques
1. Évolution historique du système bancaire français
2. Le bilan bancaire

V) La Caisse des dépôts et consignations, la Banque centrale et le Trésor public

A. La Caisse des dépôts et consignations
B. La Banque centrale, Banque de France et européenne
1. L'histoire de la Banque de France
2. Les fonctions de la BC
3. Le Trésor public, agent financier spécifique

VI) Le financement de l'économie sur les marchés de capitaux

A. Le marché interbancaire
1. Les principes de fonctionnement du marché interbancaire
2. L'organisation et le fonctionnement concret
B. Le marché monétaire
1. Historique et organisation
2. Analyse statistique
C. Le marché financier
1. Le marché primaire de l'émission des titres nouveaux
2. Le marché secondaire ou la Bourse

VII) L'offre et la demande de monnaie

A. Les relations entre la monnaie centrale et la monnaie bancaire dans l'équation de la monnaie
1. Monnaie centrale non empruntée et monnaie centrale empruntée
2. L'équation de la monnaie M=k.H
B. La théorie du multiplicateur (offre de monnaie exogène)
C. La théorie du diviseur (offre de monnaie endogène)
D. Le comportement des banques

VIII) Les théories monétaires

A. La première formulation de la théorie quantitative par les pré-classiques et les classiques
1. Jean Bodin
2. Les pré-classiques
3. Les classiques
B. La théorie quantitative reformulée par les néo-classiques
1. L'analyse de Léon Walras en 1874
2. L'approche par les transactions d'Irvin Fisher en 1911
C. L'approche keynésienne et la relation monnaie-activité (1936 : Théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de la monnaie)
1. La demande de monnaie
2. La détermination du taux d'intérêt sur le marché de la monnaie
3. La relation monnaie-activité

IX) La politique monétaire

A. Les conceptions keynésienne et monétariste de la politique monétaire
1. La politique monétaire d'inspiration keynésienne considérée comme un instrument parmi d'autres au service du volontarisme des pouvoirs publics
2. La politique monétaire d'inspiration monétariste destinée à neutraliser l'influence déstabilisatrice de la monnaie sur l'économie
B. Les objectifs et les instruments de la politique monétaire
1. Les objectifs finals
2. Les objectifs intermédiaires
3. Les objectifs opérationnels
4. Les instruments
C. La politique monétaire du SEBC

X) La balance des paiements

A. L'établissement de la balance des paiements
1. Les règles de construction de la balance des paiements
2. L'architecture ou la structure de la BDP
3. Les principaux soldes significatifs
B. La balance des paiements de la France
1. L'analyse statistique pour l'année 2000
2. L'évolution depuis 1973
C. Les relations économiques et les relations financières au niveau international

XI) Les relations financières internationales

A. Les euro-monnaies
1. La définition d'une monnaie internationale
2. Le dollar comme monnaie internationale
3. L'euro comme première euro-monnaie
4. Le mécanisme de création des euro-monnaies
5. La généralisation des euro-monnaies
B. Les diverses modalités de financement international
1. Les crédits bancaires en monnaie nationale accordés à des non-résidents
2. L'émission de titres financiers par les non-résidents sur des marchés de capitaux nationaux
3. L'achat de titres financiers nationaux par des non-résidents
4. Les opérations sur le marché interbancaire international
5. Les crédits bancaires en euro-monnaie appelés euro-crédits
6. Les émissions de titres en euro-monnaie appelées euro-émissions
C. L'évolution récente du système financier international
1. Le premier choc pétrolier de 1973 et les excédents de l'OPEP
2. Le second choc pétrolier de 1979 et la crise de 1982
3. La décennie 80 et la crise de l'endettement des PED
4. La décennie 90 et les crises financières

XII) Les relations monétaires internationales

A. Les régimes de change
1. Le régime de changes fixes
2. Le régime de changes flottants
3. Le triangle des incompatibilités
B. Les grandes phases de l'histoire monétaire internationale
1. Le système de l'étalon-or : de la révolution industrielle à la 1ère GM
2. Le désordre monétaire de l'entre-deux guerres
3. Le système de l'étalon de change-or de 1944 à 1971
4. Le système des changes flottants après 1973
C. L'Europe monétaire
1. Le serpent monétaire de 1972 à 1978
2. Le système monétaire européen (SME) de 1978 à 1999
3. L'union économique et monétaire (UEM)